Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 7 по 11 января
После того, как в пятницу на прошлой неделе американская валюта потеряла часть своих позиций в результате публикации неблагоприятных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики, открытие торгов после выходных произошло без серьезных разрывов (для евро – недалеко от 1.4750, для фунта – от 1.9750).
Первые рабочие дни текущей недели не отличались широкими диапазонами торгов и серьезными движениями, однако, по мере приближения четверга, на который были назначены заседания по денежно-кредитной политике как Банка Англии, так и Европейского Центрального Банка, стало очевидно, что наиболее слабой валютой был британский фунт. Так, если в начале недели пара GBP/USD никак не могла уйти ниже отметки 1.9700, то в среду продажи британской валюты привели ее к минимальной отметке с апреля прошлого года 1.9550.
Слабость британца сообщилась и евро, после чего единая европейская валюта также стала падать и, все-таки уйдя ниже 1.4700, достигла следующего уровня поддержки, расположенного на отметке 1.4650, предварительно обновив самую низкую точку недели (новый минимум составил 1.4638).
Публикации фундаментальных данных не оказывали на этой неделе практически никакого влияния на ход торгов. Сообщения о падении объемов розничной торговли в ЕС и Германии вместо прогнозируемого увеличения, а также более высоком, чем ожидалось, приросте ВВП в Еврозоне оставили инвесторов равнодушными.
Малоинтересным им показались и цифры по незавершенным сделкам по продаже жилья в США, которые продемонстрировали худшую динамику, чем предполагали аналитики. Даже релиз данных по внешней торговле США, продемонстрировавших увеличение дефицита, не вызвали большого ажиотажа.
Участников рынка в большей степени занимало заседание Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, состоявшееся в четверг: несмотря на прогнозы, они опасались, что Банк может понизить ставки процентов – он уже не раз отличался неожиданными решениями, а, кроме того, показатели экономики Великобритании в последнее время не дают оснований специалистам порадоваться.
Из прочих событий недели можно отметить лишь выступления председателей отделений ФРС США, которые сообщали, что ожидают окончания периода спада экономики в текущем году. Таким образом, американская валюта получала некоторую поддержку, что помогло паре доллар/иена подняться к отметке 110.00, тогда как неделя для нее началась в районе 108.50.
День объявления очередных решений Центральных Банков Англии и Еврозоны по денежно-кредитным политикам начался достаточно спокойно. Однако, по мере приближения публикаций напряжение на рынке возрастало, что привело к росту курса британского фунта выше отметки 1.9600: инвесторы сокращали часть позиций.
Результаты заседаний обоих ЦБ совпали с прогнозами большей части экономистов: как Европейский Центральный Банк, так и Банк Англии оставили основные ставки процентов на прежнем уровне, что привело к укреплению позиций GBP: пара достигла дневного максимума 1.9663. Тем не менее, удержать подобную высоту валюте не удалось, и вскоре она снова вернулась к 1.9550.
В отношении единой европейской валюты можно отметить, что сохранение ставок на прежнем уровне, тогда как и ФРС, и Банк Англии ранее были вынуждены их понизить, смогло оказать поддержку евро. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на своей пресс-конференции сообщил, что на заседании обсуждалась возможность повышения ставок, но не их снижения. Кроме того, было сказано, что Банк находится в готовности перед инфляционными рисками.
После пресс-конференции цена единой европейской валюты выросла и достигла уровня 1.4750.
Однако, на этом события недели не закончились. Достаточно серьезные движения были вызваны выступлением главы ФРС Бена Бернанке, который сообщил, что ЦБ США, возможно, снова придется снизить ставки. Таким образом, доллар ослабел против евро и франка. Соответственно, в результате единая европейская валюта выросла до максимума недели 1.4815 и завершила торги в пятницу на уровни 1.4776, а пара доллар/франк снова смогла сходить ниже 1.1000 (закрытие было на уровне 1.1016). Фунт/доллар в пятницу после релизов неблагоприятных данных по производственному сектору Великобритании до нового минимума – 1.9481 и завершил неделю на 1.9564. Пара же доллар/иена так и не прошла выше 110.00, а, напротив, упала и закрылась ниже 109.
Прогноз на следующую неделю
Судя по тому, что евро продолжает оставаться на высоте, а фунт так и не укрепился ниже 1.9500, пока еще серьезного роста американского доллара ожидать не приходится. Таким образом, перед единой европейской валютой сейчас продолжает стоять цель – пройти максимум предыдущей недели 1.4824, после которой новым сопротивлением будет 1.4900 (при этом важным уровнем снизу продолжит оставаться 1.4600). Фунту же необходимо вернуться выше 1.9700, чтобы переместиться в более высокий диапазон, уйдя от серьезного минимума, расположенного на отметке 1.9500, следующей долгосрочной целью ниже станет 1.9200. Катализатором же движений валютных курсов на следующей неделе может стать публикация множества фундаментальных данных как по Великобритании, так и по экономике США.
Так, по обоим регионам будут опубликованы данные по инфляции. Также интерес будут представлять показатели британского рынка труда и розничной торговле, цифры по покупкам американских ценных бумаг иностранными инвесторами и рынку жилья США. Прогнозы как по английским, так и по американским новостям весьма разноплановые и не позволяющие однозначно ожидать ухудшения или улучшения экономической ситуации в обеих странах, поэтому во многом развития событий будут зависеть от того, какие выйдут фактические данные.
Не стоит сбрасывать со счетов и выступление председателя ЦБ США Бена Бернанке, уже вызвавшего переполох на рынках сообщением о возможности нового понижения ставок в Штатах – по мере приближения очередного заседания FOMC (30 января) доллар может попасть под давление.
Кроме того, состоится публикация и фундаментальных показателей по зоне евро: инфляция и индексы немецкого исследовательского института ZEW.
Трифонов Алексей, начальник отдела дилинга ГК ФОРЕКС КЛУБ
