Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 19 по 23 мая
Откат USD, который начался на прошлой неделе в пятницу, (после публикации индекса уверенности потребителей от университета Мичигана, значение которого оказалось хуже ожиданий, а также после внезапного скачка цен на нефть), продолжился и на новой торговой неделе.
Если в понедельник еще была надежда, что основные валюты вернутся в прежние торговые диапазоны: доллар смог показать свой лучший результат за неделю в понедельник после публикации американского индекса ведущих экономических индикаторов за апрель, который вырос на 0.1%. Курс евро упал к 1.5500, фунта — к 1.9450, доллар/иена выросла до 104.50, а доллар/франк до 1.0550. Участники рынка были удивлены ростом доллара после публикации ведущих индикаторов, поскольку они обычно игнорируются.
В дальнейшем все публикации новостей были не в пользу доллара.
Так, инфляция цен производителей в Германии оказалась выше ожиданий. Немецкого индекс экономических ожиданий ZEW, который в мае составил -41.4 пункта против -40.7 пункта в апреле вначале сопровождался продажами евровалюты, поскольку фактические цифры вышли хуже прогнозов экономистов, ожидавших, что данный показатель составит -37 пунктов, что является отражением роста цен на нефть и высокого курса евро. Тем не менее, комментарии президента немецкого Центра европейских экономических исследований, отметившего, что ЕЦБ в скором времени может повысить процентные ставки, помогли евро вырасти выше фигуры 1.5600.
Публикация апрельского индекса цен производителей США также не смогла помочь доллару. Общий ИЦП в апреле вырос на 0.2% после роста на 1.1% в марте, тогда как базовый ИЦП, не учитывающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0.4%. Давление на USD также оказывали падающие фондовые индексы США и рост цен на нефть, которые остаются вблизи исторических максимумов. Таким образом, единой европейской валюте удалось уйти выше фигуры 1.5600, британская валюта укрепилась приблизительно на 200 пунктов и превысила отметку 1.9700, наблюдавшеюся последний раз 7 мая, а пара доллар/иена осталась ниже фигуры 104.00. Нельзя оставить без внимания и австралийский доллар, который вырос до абсолютного максимума 0.9600 после публикации протокола последнего заседания Резервного банка Австралии, свидетельствующего о том, что Банк занимает более жесткую позицию, чем ожидали участники рынка.
Высокие цены на нефть, снижение склонности инвесторов к риску и неожиданно высокий индекс IFO в Германии – все это способствовало снижению американской валюты на европейских торгах и в среду. Майский индекс IFO вырос до 103.5 против 102.4 в апреле, тогда как прогноз предполагал снижение до 102.0. Видимо, участники рынка полагают, что неожиданный рост индекса может склонить ЕЦБ к ужесточению денежно-кредитной политики. Британский фунт также получил небольшую поддержку после выхода протокола последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии, согласно которому восемь из девяти членов комитета проголосовали за оставление ставок на текущем уровне. Кроме того, показатели розничной торговли Великобритании также оказались лучше прогнозов.
Рост евро продолжился и на фоне публикации протокола апрельского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, который показал, что ФРС обеспокоена инфляцией, а также видит серьезные риски снижения темпов роста как на рынке труда, так и в плане экономики в целом.
Данные по розничной торговле в Великобритании, которые не совпали с прогнозными значениями, смогли оказать поддержку британскому фунту до уровня 1.9764. В апреле объем розничной торговли сократился лишь на 0.2%, тогда как прогнозировалось падение на 0.5%.
Американской валюте удалось укрепиться против большинства своих конкурентов после публикации более благоприятных, чем прогнозировалось, данных по заявкам на пособие по безработице в США. Число заявок на пособие по безработице в США на неделе 11-17 мая упало во второй раз за три недели. Судя по всему, в этом месяце на рынок труда вернулась некоторая стабильность после четырех последовательных снижений месячного показателя числа рабочих мест вне сельского хозяйства. На этом фоне пара евро/доллар упала до отметки 1.5726, а пара доллар/иена продемонстрировала резкий скачок приблизительно на 40 пунктов до уровня 103.61. Рост американских фондовых индексов также оказывал поддержку доллару.
Последний торговый день недели на азиатской сессии проходил в пользу американской валюты, которой удалось укрепиться против большинства своих конкурентов на фоне снижения цен на нефть. Тем не менее, позже доллар США продолжил торговаться разнонаправлено, так как цены на нефть, похоже, снова начали расти, а рынок замер в ожидании данных по продажах на вторичном рынке жилья США.
Британский фунт торговался на месте после того, как стало известно, что показатели роста ВВП Великобритании в I квартале остались без изменения по сравнению с предварительными данными и составили 0.4% по сравнению с предыдущим кварталом и 2.5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Опубликованные данные по продажам на вторичном рынке жилья США не спасли американскую валюту, которая продолжила свой нисходящий тренд против большинства основных валют. Объемы продаж на вторичном рынке жилья сократились до 4.89 млн, против предыдущего значения 4.93 млн. Откатиться доллару США к своим минимумам также помогли участники рынка, которые выравнивали свои позиции перед длинными выходными, а также на фоне дальнейшего падения американских акций и роста цен на нефть, причем эти факторы оказывали давление на USD в течение всей недели. Таким образом, к концу торговой неделе евро смог достичь максимума 1.5793 и закрыть неделю на уровне 1.5761, британский фунт завершил пятницу на отметке 1.9795, а пара доллар/иена – 103.36
Прогноз на следующую неделю
Первый день новой торговой недели ожидается быть не богатым на публикацию важной экономической статистики, ввиду выходных в США и Великобритании, по случаю Дня поминовения. Тем не менее, следующие дни могут оказаться не в пользу доллара, поскольку прогнозы по подавляющей части ожидаемых экономических показателей по США обещают продемонстрировать негативную динамику — соответственно, ожидания участников по доллару вряд ли будут радужными. Тем более, если цены на нефть продолжат устанавливать новые рекорды, следует ожидать падения доллара США до исторического минимума против евро.
Согласно календарю, наибольший интерес будут представлять такие показатели, как ВВП, индекс потребительской уверенности, показатели продаж жилья на первичном рынке, объемы заказов на товары долгосрочного пользования, индекс Чикаго PMI. Из европейских данных интерес будут представлять показатели инфляции, рынку труда и ВВП по Германии, а также денежной массы и оценки темпов инфляции Еврозоны. Ключевыми уровнями для пары евро/доллар являются 1.5650 – 1.5850, для британского фунта 1.9600 – 1.9900, пара доллар/иена вряд ли выйдет из диапазона 105.50 – 100.00.
Трифонов Алексей, начальник отдела дилинга ГК "Форекс Клуб"
