Аналитик РБК высоко оценил активность «ТГК-14» на рынке публичного займа

Новый выпуск облигаций «ТГК-14» в объёме около двух миллиардов рублей вызвал большой интерес не только у инвесторов, но и у финансовых аналитиков. По мнению экспертов, размещение биржевых облигаций ПАО «ТГК-14» является лучшим результатом среди выпусков эмитентов с рейтингом BBB area в 2023 году.

Напомним, что весной этого года ведущие аналитические агентства «АКРА», «Эксперт РА» и «Национальные кредитный рейтинги» присвоили ПАО «ТГК-14» кредитный рейтинг на уровне ruBBB+, прогноз «стабильный».

Региональная энергетическая компания буквально на глазах совершает прорыв за прорывом: осуществляет серьёзные инвестпроекты в Забайкалье и Бурятии, добиваясь поддержки у региональных властей и федеральных ведомств, ведёт масштабные ремонты и подключает новые микрорайоны к централизованному теплоснабжению, а с недавних пор уверенно освоила механизм публичного займа. Это позволяет энергетикам аккумулировать средства для дальнейших крупномасштабных проектов модернизации и расширения инфраструктуры, что необходимо для энергетики Забайкалья и Бурятии.

Ведущий РБК ТВ, финансовый аналитик Владимир Левченко, комментируя условия, в которых сегодня работают отечественные предприятия, отметил: экономика страны справляется с таким вызовом, каких не было со времен Великой Отечественной войны. Стране нужно не только быстро увеличивать мощности оборонных предприятий, но замещать внутренним производством то, что раньше покупалось за рубежом. И перед сектором энергетики стоит задача обеспечить промышленность, перестраивающуюся логистику и экономику электричеством и теплом.

— Чтобы быстро справляться с новыми задачами, предприятиям нужны новые ресурсы, в том числе и финансовые. Поэтому компании выходят на долговой рынок и привлекают новые средства для развития и увеличения поставок электроэнергии. «ТГК 14» разместила облигации почти на два миллиарда рублей, а процентная ставка по факту размещения оказалась даже ниже предварительных оценок! И это несмотря на резкий рост базовой ставки ЦБ РФ, который произошел во время подготовки выпуска облигаций к размещению. В результате премия за риск по облигациям ТГК 14 к эталону надежности нашего долгового рынка — ОФЗ (государственным облигациям) заметно снизилась. Инвесторы были готовы на таких условиях предоставить «ТГК 14» в четыре раза больше денег, чем ожидала компания. Инвесторы вообще быстро реагируют на происходящие изменения. Если многие годы энергетический сектор был среди аутсайдеров и не пользовался популярностью у инвесторов из-за западного, сиюминутного подхода к отдаче на инвестиции, то сейчас всё меняется. Именно акции компаний сектора электроэнергетики показывают самые большие темпы роста на нашем фондовом рынке и «ТГК-14» — среди лидеров сектора, — заключил эксперт.

Также Владимир Левченко отметил, что финансовые рынки всегда отличались гибкостью и скоростью принятия решений, основываясь на невероятном чутье инвесторов. Успешное размещение облигаций «ТГК- 14» под более низкую процентную ставку, чем изначально предполагалось, говорит о росте рыночной оценки уровня кредитоспособности компании. Теперь компания может привлекать деньги для своего развития под более низкие процентные ставки, чем раньше и более эффективно их использовать.

— А то, что «ТГК-14» умеет это делать, мы видим и по финансовым показателям компании, и по оценке рынком её деятельности. Причём, как рынком долговым, так и фондовым, — отметил финансовый аналитик.

Ранее мы рассказывали, что первый выпуск облигаций «ТГК-14» состоялся в начале мая на Московской бирже. Тогда был заявлен объём 3,5 миллиарда рублей и срок погашения — 3 года. Облигации оказались востребованы со стороны инвесторов — переподписка составила четыре раза. При этом практически половину предложения разобрали физические лица, что соответствует тренду высокого интереса розничных инвесторов к бумагам предприятий энергетического сектора.

Облигационный заем позволил энергетикам привлечь существенный объём среднесрочных финансовых средств в экономику предприятия, пополнить оборотные средства, улучшить структуру капитала. Председатель совета директоров «ТГК-14» Константин Люльчев в ходе недавних вебинаров на Московской бирже и платформе ГК Cbonds подчеркнул, что кредитные обязательства компании укладываются в средние показатели, а финансовые потоки находятся под контролем акционеров и совета директоров, в котором несколько независимых членов.

Фото с сайта «ТГК-14»